E-ISSN 2791-9439 | ISSN 1300-1868
 

Original Article 


Is there a Purchasing Power Parity (PPP) Puzzle? New Evidence from a Nonlinear Asymmetric Panel Unit Root Test

Ayşegül Çorakcı.

Abstract
This study re-examines the validity of the purchasing power parity (PPP) hypothesis for 24 OECD countries. The econometric methodology implemented not only allows for asymmetric nonlinear mean reversion within a panel context, but also corrects for the cross-sectional dependence bias frequently encountered in panel data. This feature is important because a test that ignores the presence of asymmetry and cross-sectional dependence when they are in fact present in the data would lead to misleading results. We obtain relatively stronger evidence in favor of the PPP hypothesis when compared to the other alternative panel unit root tests. However, on the whole, this support is still weak even after allowing for asymmetric nonlinear mean reversion in the real exchange rate series. Therefore, to reconcile the data with the theory further methods should be developed.

Key words: PPP hypothesis, Asymmetric nonlinear mean reversion, Panel unit root test. JEL Codes: F31, F41, C33



Satın Alma Gücü Paritesi (PPP) Yapbozu Var mı? Doğrusal-Olmayan Bir Asimetrik Panel Birim Kök Testinden Yeni Kanıt

Ozet
Bu çalışmada satın alma gücü paritesi hipotezinin geçerliliği 24 OECD ülkesinden oluşan bir panel için yeniden incelenmiştir. Kullanılan ekonometrik yöntem hem panel verilerde asimetrik doğrusal olmayan intibaka izin vermektedir hem de bu verilerde sık rastlanan kesit bağımlılığı problemini de dikkate almaktadır. Eğer veriler bu iki özelliğe de sahip oldukları halde kullanılan ekonometrik yöntem bunları gözardı ederse o zaman yanıltıcı sonuçların alınmasına sebep olur. Satın alma gücü paritesi hipotezinin ampirik çalışmalarda genel olarak reddedilmesinin arkasında yatan temel sebep de kullanılan test yöntemin bu iki özelliği içermemesi olabilir. Çalışmada uygulanan doğrusal olmayan panel birim kök testi diğer testlere oranla daha fazla ülkede satın alma gücü paritesi hipotezinin varlığını doğrulamıştır. Fakat buna rağmen, reel döviz kurlarında doğrusal olmayan asimetrik uyuma izin verilmesi bile bu hipotezin geçerliliğini tüm ülkeler için doğrulayamamıştır. Bu yüzden veriler ve teorinin uzlaştırılması için daha gelişmiş ekonometrik yöntemlerin geliştirilmesine ihtiyaç duyulmaktadır.

Anahtar Kelimeler: Satın alma gücü paritesi hipotezi, doğrusal olmayan asimetirk intibak, panel birim kök testi. JEL Kodları: F31, F41, C33


 
ARTICLE TOOLS
Abstract
PDF Fulltext
How to cite this articleHow to cite this article
Citation Tools
Related Records
 Articles by Ayşegül Çorakcı
on Google
on Google Scholar


How to Cite this Article
Pubmed Style

Ayşegul Corakcı. Is there a Purchasing Power Parity (PPP) Puzzle? New Evidence from a Nonlinear Asymmetric Panel Unit Root Test. Ekonomik Yaklasim. 2016; 27(99): 237-266. doi:10.5455/ey.35932


Web Style

Ayşegul Corakcı. Is there a Purchasing Power Parity (PPP) Puzzle? New Evidence from a Nonlinear Asymmetric Panel Unit Root Test. https://www.ekonomikyaklasim.org/?mno=180490 [Access: January 03, 2024]. doi:10.5455/ey.35932


AMA (American Medical Association) Style

Ayşegul Corakcı. Is there a Purchasing Power Parity (PPP) Puzzle? New Evidence from a Nonlinear Asymmetric Panel Unit Root Test. Ekonomik Yaklasim. 2016; 27(99): 237-266. doi:10.5455/ey.35932



Vancouver/ICMJE Style

Ayşegul Corakcı. Is there a Purchasing Power Parity (PPP) Puzzle? New Evidence from a Nonlinear Asymmetric Panel Unit Root Test. Ekonomik Yaklasim. (2016), [cited January 03, 2024]; 27(99): 237-266. doi:10.5455/ey.35932



Harvard Style

Ayşegul Corakcı (2016) Is there a Purchasing Power Parity (PPP) Puzzle? New Evidence from a Nonlinear Asymmetric Panel Unit Root Test. Ekonomik Yaklasim, 27 (99), 237-266. doi:10.5455/ey.35932



Turabian Style

Ayşegul Corakcı. 2016. Is there a Purchasing Power Parity (PPP) Puzzle? New Evidence from a Nonlinear Asymmetric Panel Unit Root Test. Ekonomik Yaklasim, 27 (99), 237-266. doi:10.5455/ey.35932



Chicago Style

Ayşegul Corakcı. "Is there a Purchasing Power Parity (PPP) Puzzle? New Evidence from a Nonlinear Asymmetric Panel Unit Root Test." Ekonomik Yaklasim 27 (2016), 237-266. doi:10.5455/ey.35932



MLA (The Modern Language Association) Style

Ayşegul Corakcı. "Is there a Purchasing Power Parity (PPP) Puzzle? New Evidence from a Nonlinear Asymmetric Panel Unit Root Test." Ekonomik Yaklasim 27.99 (2016), 237-266. Print. doi:10.5455/ey.35932



APA (American Psychological Association) Style

Ayşegul Corakcı (2016) Is there a Purchasing Power Parity (PPP) Puzzle? New Evidence from a Nonlinear Asymmetric Panel Unit Root Test. Ekonomik Yaklasim, 27 (99), 237-266. doi:10.5455/ey.35932





Most Viewed Articles
Most Accessed Articles

  • Ulusların Düşüşü - Güç, Zenginlik ve Yoksulluğun Kökenleri
    Why Nations Fail - The Origins of Power, Prosperity and Poverty [Turkish]
    Gönül DİNÇER
    Ekonomik Yaklasim. 2014; 25(93): 65-76
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.35517

  • DOSTOYEVSKİ'NİN İKTİSADİ YAKLAŞIMI VE İKTİSADİ AKLIN ELEŞTİRİSİ
    Dostoevsky’s Approach to Economics and Critique of the Economic Man [Turkish]
    Ceyhun GÜRKAN, Mustafa ÖZİŞ
    Ekonomik Yaklasim. 2012; 23(82): 99-128
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.20004

  • BÜTÇE AÇIKLARININ CARİ İŞLEMLER DENGESİ ÜZERİNE ETKİLERİ: İKİZ AÇIKLAR HİPOTEZİNİN TÜRKİYE AÇISINDAN DEĞERLENDİRİLMESİ
    Effects of Budget Deficit on Current Account Balance: Analysis of Twin Deficits Hypothesis in Case of Turkey [Turkish]
    Metin BAYRAK; Ömer ESEN
    Ekonomik Yaklasim. 2012; 23(82): 23-49
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.20001

  • TÜRKİYE'DE KAMU SEKTÖRÜ BÜYÜKLÜĞÜ VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN AMPİRİK ANALİZİ
    An Empirical Analysis on the Relationship between Public Sector Size and Economic Growth in Turkey [Turkish]
    Ömer Faruk ALTUNÇ, Celil AYDIN
    Ekonomik Yaklasim. 2012; 23(82): 79-98
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.20003

  • TÜRKİYE EKONOMİSİ İÇİN NAIRU TAHMİNİ
    NAIRU Estimation for the Turkish Economy [Turkish]
    Özlem YİĞİT; Atilla GÖKÇE
    Ekonomik Yaklasim. 2012; 23(83): 69-91
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.34098

  • Most Downloaded
    Top Downloaded Articles

  • Küresel Dengesizlikler ve Kriz Tartışması Işığında Cari Denge ve Sermaye Hesabını Anlamak
    Understanding Developments in Current Accounts and Financial Flows in Light of Discussions on Global Imbalances and Recent Crises [Turkish]
    Hasan Cömert, Güney Düzçay
    Ekonomik Yaklasim. 2015; 26(96): 59-90
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.35901

  • TEKNOLOJi TRANSFERi VE GELiŞMEKTE OLAN ÜLKELERiN REKABET GÜCÜ
    English Title Not Available [Turkish title: TEKNOLOJi TRANSFERi VE GELiŞMEKTE OLAN ÜLKELERiN REKABET GÜCÜ] [Turkish]
    Refik ÜREYEN, Metin DURGUT, Müfit AKYOS, Oğuz KARAKOÇ
    Ekonomik Yaklasim. 2003; 14(47 - Proceedings): 69-92
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.10379

  • Sürdürülebilirlik Üzerine Tarihsel ve Güncel Bir Perspektif
    A Historical and Current Perspective on Sustainability [Turkish]
    Hüseyin Şen, Ayşe Kaya, Barış Alpaslan
    Ekonomik Yaklasim. 2018; 29(107): 1-47
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.39101

  • Uluslararası Finansal Krizler
    English title is not available [Turkish title: Uluslararası Finansal Krizler] [Turkish]
    Veysel Çalışkan
    Ekonomik Yaklasim. 2003; 14(49 - Proceedings): 225-240
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.10403

  • XVII. YÜZYILDA OSMANLILAR VE MERKANTİLİSTLER
    English Title Not Available [Turkish Title:XVII. YÜZYILDA OSMANLILAR VE MERKANTİLİSTLER] [Turkish]
    Mehmet BULUT
    Ekonomik Yaklasim. 2000; 11(39): 23-35
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.10334

  • Most Cited Articles
    Most Cited Articles

  • HAYVANSAL GÜDÜLER: İNSAN PSİKOLOJİSİ EKONOMİYİ NASIL YÖNLENDİRİR VE KÜRESEL KAPİTALİZM İÇİN NİÇİN ÖNEMLİDİR?
    Animal Spirits: How Human Psychology Drives the Economy, and Why It Matters for Global Capitalism [Turkish]
    Gönül DİNÇER
    Ekonomik Yaklasim. 2011; 22(81): 129-132
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.20020
    Cited : 5522 times [Click to see citing articles]

  • İHRACAT VE EKONOMİK BÜYÜME ARASINDAKİ İLİŞKİ, İTHALATIN ROLÜ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ (1980-1996)
    THE RELATIONSHIP BETWEEN EXPORT AND ECONOMIC GROWTH, THE EFFECTS OF IMPORT: THE CASE OF TURKEY (1980-1996) [Turkish]
    Arslan YIĞIDIM, Nezir KÖSE
    Ekonomik Yaklasim. 1997; 8(26): 71-85
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.10258
    Cited : 91 times [Click to see citing articles]

  • İKİZ AÇIKLAR HİPOTEZİ (TÜRKİYE UYGULAMASI)
    English Title Not Available [Turkish Title:İKİZ AÇIKLAR HİPOTEZİ (TÜRKİYE UYGULAMASI)] [Turkish]
    Ahmet ZENGİN
    Ekonomik Yaklasim. 2000; 11(39): 37-67
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.10335
    Cited : 89 times [Click to see citing articles]

  • TÜRKİYE\'DE İHRACAT, İTHALAT VE EKONOMİK BÜYÜME ARASINDAKİ iLiŞKİLERiN ZAMAN SERİSİ ANALİZİ
    A Time Series Analysis of Export, lmport and Economic Growth Relations in Turkey [Turkish]
    Mustafa ÖZER, Levent ERDOĞAN
    Ekonomik Yaklasim. 2006; 17(60-61): 93-110
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.10619
    Cited : 85 times [Click to see citing articles]

  • Sürdürülebilirlik Üzerine Tarihsel ve Güncel Bir Perspektif
    A Historical and Current Perspective on Sustainability [Turkish]
    Hüseyin Şen, Ayşe Kaya, Barış Alpaslan
    Ekonomik Yaklasim. 2018; 29(107): 1-47
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.39101
    Cited : 78 times [Click to see citing articles]