E-ISSN 2791-9439 | ISSN 1300-1868
 

Original Article 


Optimal Threshold of External Reserve in Nigeria

Ngazi V. Atoi, Tari M. Karimo, Umar W. Ibrahim, Chukwunonso G. Iheoma.


Abstract
The study estimates the optimum level of reserve Nigeria will require to cushion the effect of any economic/financial crisis of the magnitude of the 2016 recession the country experienced and Covid-19 pandemic and examines the determinants of Nigeria’s default risk. The study covers the period 201Q1 to 2022Q4 Findings reveal that in the event of a crisis such as the 2016 economic recession that leads to about 8 per cent output loss Nigeria will require a minimum of US$12.35 billion in reserves to cushion the effect and will require much more (US$1061.85 billion) for a crisis such as the covid-19 pandemic that leads to about 12 per cent output loss. Also, the study showed the key driver of default risk to be fiscal deficit-GDP ratio. The country’s increasing fiscal deficit to GDP ratio increases the risk of defaulting in debt obligations. The study recommended ramping up of efforts to refine crude oil domestically as way of reserve accretion and reducing government borrowing to enhance the country’s risk outlook.

Key words: Default risk, economic crisis, fiscal deficit, output loss, reserves. JEL Codes: F34, G01



Nijerya'da Dış Rezervin Optimal Eşik Değeri

Ozet
Bu çalışma, Nijerya'nın 2016 durgunluğu ve Covid-19 salgını büyüklüğünde herhangi bir ekonomik/finansal krizin etkisini hafifletmek için ihtiyaç duyacağı optimum rezerv seviyesini tahmin etmektedir. Nijerya'nın temerrüt riskinin belirleyicilerini de inceleyen bu çalışma 2010Q1 ile 2022Q4 dönemini kapsamaktadır. Bulgular, 2016 ekonomik durgunluğu gibi yaklaşık %8 çıktı kaybına yol açan bir kriz durumunda Nijerya'nın etkiyi hafifletmek için en az 12,35 milyar ABD doları rezerve ihtiyaç duyacağını ve yaklaşık %12 çıktı kaybına yol açan covid-19 salgını gibi bir kriz için çok daha fazlasına (1.061,85 milyar ABD doları) ihtiyaç duyacağını ortaya koymaktadır. Ayrıca çalışma, temerrüt riskinin temel itici gücünün mali açık-GSYİH oranı olduğunu göstermektedir. Ülkenin artan “Bütçe Açığı/GSYH” oranı, borç yükümlülüklerini yerine getirememe riskini artırmaktadır. Çalışmada, ülkenin risk görünümünü iyileştirmek amacıyla rezerv birikimini artırmak ve hükümet borçlanmasını azaltmak amacıyla ham petrolün yurt içinde rafine edilmesi çabalarının artırılması önerilmektedir.

Anahtar Kelimeler: Covid-19, temerrüt riski, ekonomik kriz, mali açık, çıktı kaybı, durgunluk, rezervler. JEL Kodları: F34, G01, F30.


 
ARTICLE TOOLS
Abstract
PDF Fulltext
How to cite this articleHow to cite this article
Citation Tools
Related Records
 Articles by Ngazi V. Atoi
Articles by Tari M. Karimo
Articles by Umar W. Ibrahim
Articles by Chukwunonso G. Iheoma
on Google
on Google Scholar


How to Cite this Article
Pubmed Style

NVA, Karimo TM, Ibrahim UW, Iheoma CG. Optimal Threshold of External Reserve in Nigeria. Ekonomik Yaklasim. 2024; 35(133): 411-447. doi:10.5455/ey.42002


Web Style

NVA, Karimo TM, Ibrahim UW, Iheoma CG. Optimal Threshold of External Reserve in Nigeria. https://www.ekonomikyaklasim.org/?mno=226438 [Access: December 31, 2024]. doi:10.5455/ey.42002


AMA (American Medical Association) Style

NVA, Karimo TM, Ibrahim UW, Iheoma CG. Optimal Threshold of External Reserve in Nigeria. Ekonomik Yaklasim. 2024; 35(133): 411-447. doi:10.5455/ey.42002



Vancouver/ICMJE Style

NVA, Karimo TM, Ibrahim UW, Iheoma CG. Optimal Threshold of External Reserve in Nigeria. Ekonomik Yaklasim. (2024), [cited December 31, 2024]; 35(133): 411-447. doi:10.5455/ey.42002



Harvard Style

, N. V. A., Karimo, . T. M., Ibrahim, . U. W. & Iheoma, . C. G. (2024) Optimal Threshold of External Reserve in Nigeria. Ekonomik Yaklasim, 35 (133), 411-447. doi:10.5455/ey.42002



Turabian Style

, Ngazi V. Atoi, Tari M. Karimo, Umar W. Ibrahim, and Chukwunonso G. Iheoma. 2024. Optimal Threshold of External Reserve in Nigeria. Ekonomik Yaklasim, 35 (133), 411-447. doi:10.5455/ey.42002



Chicago Style

, Ngazi V. Atoi, Tari M. Karimo, Umar W. Ibrahim, and Chukwunonso G. Iheoma. "Optimal Threshold of External Reserve in Nigeria." Ekonomik Yaklasim 35 (2024), 411-447. doi:10.5455/ey.42002



MLA (The Modern Language Association) Style

, Ngazi V. Atoi, Tari M. Karimo, Umar W. Ibrahim, and Chukwunonso G. Iheoma. "Optimal Threshold of External Reserve in Nigeria." Ekonomik Yaklasim 35.133 (2024), 411-447. Print. doi:10.5455/ey.42002



APA (American Psychological Association) Style

, N. V. A., Karimo, . T. M., Ibrahim, . U. W. & Iheoma, . C. G. (2024) Optimal Threshold of External Reserve in Nigeria. Ekonomik Yaklasim, 35 (133), 411-447. doi:10.5455/ey.42002





Most Viewed Articles
Most Accessed Articles

  • Ulusların Düşüşü - Güç, Zenginlik ve Yoksulluğun Kökenleri
    Why Nations Fail - The Origins of Power, Prosperity and Poverty [Turkish]
    Gönül DİNÇER
    Ekonomik Yaklasim. 2014; 25(93): 65-76
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.35517

  • DOSTOYEVSKİ'NİN İKTİSADİ YAKLAŞIMI VE İKTİSADİ AKLIN ELEŞTİRİSİ
    Dostoevsky’s Approach to Economics and Critique of the Economic Man [Turkish]
    Ceyhun GÜRKAN, Mustafa ÖZİŞ
    Ekonomik Yaklasim. 2012; 23(82): 99-128
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.20004

  • BÜTÇE AÇIKLARININ CARİ İŞLEMLER DENGESİ ÜZERİNE ETKİLERİ: İKİZ AÇIKLAR HİPOTEZİNİN TÜRKİYE AÇISINDAN DEĞERLENDİRİLMESİ
    Effects of Budget Deficit on Current Account Balance: Analysis of Twin Deficits Hypothesis in Case of Turkey [Turkish]
    Metin BAYRAK; Ömer ESEN
    Ekonomik Yaklasim. 2012; 23(82): 23-49
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.20001

  • TÜRKİYE'DE KAMU SEKTÖRÜ BÜYÜKLÜĞÜ VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN AMPİRİK ANALİZİ
    An Empirical Analysis on the Relationship between Public Sector Size and Economic Growth in Turkey [Turkish]
    Ömer Faruk ALTUNÇ, Celil AYDIN
    Ekonomik Yaklasim. 2012; 23(82): 79-98
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.20003

  • TÜRKİYE EKONOMİSİ İÇİN NAIRU TAHMİNİ
    NAIRU Estimation for the Turkish Economy [Turkish]
    Özlem YİĞİT; Atilla GÖKÇE
    Ekonomik Yaklasim. 2012; 23(83): 69-91
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.34098

  • Most Downloaded
    Top Downloaded Articles

  • Küresel Dengesizlikler ve Kriz Tartışması Işığında Cari Denge ve Sermaye Hesabını Anlamak
    Understanding Developments in Current Accounts and Financial Flows in Light of Discussions on Global Imbalances and Recent Crises [Turkish]
    Hasan Cömert, Güney Düzçay
    Ekonomik Yaklasim. 2015; 26(96): 59-90
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.35901

  • TEKNOLOJi TRANSFERi VE GELiŞMEKTE OLAN ÜLKELERiN REKABET GÜCÜ
    English Title Not Available [Turkish title: TEKNOLOJi TRANSFERi VE GELiŞMEKTE OLAN ÜLKELERiN REKABET GÜCÜ] [Turkish]
    Refik ÜREYEN, Metin DURGUT, Müfit AKYOS, Oğuz KARAKOÇ
    Ekonomik Yaklasim. 2003; 14(47 - Proceedings): 69-92
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.10379

  • Sürdürülebilirlik Üzerine Tarihsel ve Güncel Bir Perspektif
    A Historical and Current Perspective on Sustainability [Turkish]
    Hüseyin Şen, Ayşe Kaya, Barış Alpaslan
    Ekonomik Yaklasim. 2018; 29(107): 1-47
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.39101

  • Uluslararası Finansal Krizler
    English title is not available [Turkish title: Uluslararası Finansal Krizler] [Turkish]
    Veysel Çalışkan
    Ekonomik Yaklasim. 2003; 14(49 - Proceedings): 225-240
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.10403

  • XVII. YÜZYILDA OSMANLILAR VE MERKANTİLİSTLER
    English Title Not Available [Turkish Title:XVII. YÜZYILDA OSMANLILAR VE MERKANTİLİSTLER] [Turkish]
    Mehmet BULUT
    Ekonomik Yaklasim. 2000; 11(39): 23-35
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.10334

  • Most Cited Articles
    Most Cited Articles

  • HAYVANSAL GÜDÜLER: İNSAN PSİKOLOJİSİ EKONOMİYİ NASIL YÖNLENDİRİR VE KÜRESEL KAPİTALİZM İÇİN NİÇİN ÖNEMLİDİR?
    Animal Spirits: How Human Psychology Drives the Economy, and Why It Matters for Global Capitalism [Turkish]
    Gönül DİNÇER
    Ekonomik Yaklasim. 2011; 22(81): 129-132
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.20020
    Cited : 5522 times [Click to see citing articles]

  • İHRACAT VE EKONOMİK BÜYÜME ARASINDAKİ İLİŞKİ, İTHALATIN ROLÜ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ (1980-1996)
    THE RELATIONSHIP BETWEEN EXPORT AND ECONOMIC GROWTH, THE EFFECTS OF IMPORT: THE CASE OF TURKEY (1980-1996) [Turkish]
    Arslan YIĞIDIM, Nezir KÖSE
    Ekonomik Yaklasim. 1997; 8(26): 71-85
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.10258
    Cited : 91 times [Click to see citing articles]

  • İKİZ AÇIKLAR HİPOTEZİ (TÜRKİYE UYGULAMASI)
    English Title Not Available [Turkish Title:İKİZ AÇIKLAR HİPOTEZİ (TÜRKİYE UYGULAMASI)] [Turkish]
    Ahmet ZENGİN
    Ekonomik Yaklasim. 2000; 11(39): 37-67
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.10335
    Cited : 89 times [Click to see citing articles]

  • TÜRKİYE\'DE İHRACAT, İTHALAT VE EKONOMİK BÜYÜME ARASINDAKİ iLiŞKİLERiN ZAMAN SERİSİ ANALİZİ
    A Time Series Analysis of Export, lmport and Economic Growth Relations in Turkey [Turkish]
    Mustafa ÖZER, Levent ERDOĞAN
    Ekonomik Yaklasim. 2006; 17(60-61): 93-110
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.10619
    Cited : 85 times [Click to see citing articles]

  • Sürdürülebilirlik Üzerine Tarihsel ve Güncel Bir Perspektif
    A Historical and Current Perspective on Sustainability [Turkish]
    Hüseyin Şen, Ayşe Kaya, Barış Alpaslan
    Ekonomik Yaklasim. 2018; 29(107): 1-47
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.39101
    Cited : 78 times [Click to see citing articles]