E-ISSN 2791-9439 | ISSN 1300-1868
 

Original Article 


A Panel Approach to the Determinants of Interest Rate Swap Usage of Turkish Banks

Evrim İMER-ERTUNGA, Şerife Serap ÇAKAR.

Abstract
In this study, the effects of some bank specific characteristics on interest rate swap usage are examined for the period 2007Q3-2017Q4. For this purpose, dynamic panel data estimation is used for top six Turkish private commercial banks. The results suggest that a bank’s asset size, interest rate risk profile and its credit rating play a major role in its interest rate swap usage. However, asset quality, capital position and return performance are not significant determinants of interest rate swap usage. Therefore, the results indicate that creditworthiness of swap counterparties is an important consideration for market participants. Moreover, besides their possible economies-of-scale advantages in swap market participation, larger banks may also be perceived as more credible due to the “too-big-to-fail” perception. Furthermore, banks having greater dependence on interest margin profits seem to use interest rate swaps more intensively as well to reduce their interest rate exposure.

Key words: Interest Rate Swap Usage, Top Six Turkish Private Commercial Banks, Panel Estimation. JEL Codes: G12, G21, C23.



Türk Bankalarının Faiz Swabı Kullanımı Üzerine Bir Panel Veri Yaklaşımı

Ozet
Bu çalışmada 2007Q3-2017Q4 arasındaki dönem için bankalara özgü bazı niteliklerin faiz swabı kullanımı üzerindeki etkileri incelenmektedir. Bu amaçla, Türkiye’deki en büyük altı özel ticari banka icin dinamik panel veri yöntemi kullanılmaktadır. Sonuçlar bankaların toplam varlıkları, faiz oranı risk profili ve kredi notlarının faiz swabı kullanımı üzerinde belirgin etkisi olduğunu göstermektedir. Ancak bankaların varlık kalitesi, sermaye pozisyonları ve karlılık performansları faiz swabı kullanımları üzerinde açıklayıcı değildir. Dolayısıyla elde edilen sonuçlar piyasa oyuncularının swap sözleşmelerinde karşı tarafın kredibilitesine önem verdiklerini ortaya koymaktadır. Ayrıca swap piyasası katılımcıları için yarattığı olası ölçek ekonomileri avantajlarının yanında, büyük bankalar “batmayacak kadar büyük” olarak düşünülmekte ve bu yüzden kredibilitiesi yüksek olarak algılanabilmektedir. İlave olarak, faiz marjı kârlılığına daha bağımlı olan bankalar da faiz risklerini azaltmak amacıyla faiz swabını daha yoğun kullanmaktadır.

Anahtar Kelimeler: Faiz Swabı Kullanımı, Türkiye’deki En Büyük Altı Özel Ticari Banka, Panel Tahmini. JEL Kodları: G12, G21, C23.


 
ARTICLE TOOLS
Abstract
PDF Fulltext
How to cite this articleHow to cite this article
Citation Tools
Related Records
 Articles by Evrim İMER-ERTUNGA
Articles by Şerife Serap ÇAKAR
on Google
on Google Scholar


How to Cite this Article
Pubmed Style

İMER-ERTUNGA E, CAKAR S. A Panel Approach to the Determinants of Interest Rate Swap Usage of Turkish Banks. Ekonomik Yaklasim. 2019; 30(111): 55-70. doi:10.5455/ey.17002


Web Style

İMER-ERTUNGA E, CAKAR S. A Panel Approach to the Determinants of Interest Rate Swap Usage of Turkish Banks. https://www.ekonomikyaklasim.org/?mno=29799 [Access: August 17, 2023]. doi:10.5455/ey.17002


AMA (American Medical Association) Style

İMER-ERTUNGA E, CAKAR S. A Panel Approach to the Determinants of Interest Rate Swap Usage of Turkish Banks. Ekonomik Yaklasim. 2019; 30(111): 55-70. doi:10.5455/ey.17002



Vancouver/ICMJE Style

İMER-ERTUNGA E, CAKAR S. A Panel Approach to the Determinants of Interest Rate Swap Usage of Turkish Banks. Ekonomik Yaklasim. (2019), [cited August 17, 2023]; 30(111): 55-70. doi:10.5455/ey.17002



Harvard Style

İMER-ERTUNGA, E. & CAKAR, . . S. (2019) A Panel Approach to the Determinants of Interest Rate Swap Usage of Turkish Banks. Ekonomik Yaklasim, 30 (111), 55-70. doi:10.5455/ey.17002



Turabian Style

İMER-ERTUNGA, Evrim, and Şerife Serap CAKAR. 2019. A Panel Approach to the Determinants of Interest Rate Swap Usage of Turkish Banks. Ekonomik Yaklasim, 30 (111), 55-70. doi:10.5455/ey.17002



Chicago Style

İMER-ERTUNGA, Evrim, and Şerife Serap CAKAR. "A Panel Approach to the Determinants of Interest Rate Swap Usage of Turkish Banks." Ekonomik Yaklasim 30 (2019), 55-70. doi:10.5455/ey.17002



MLA (The Modern Language Association) Style

İMER-ERTUNGA, Evrim, and Şerife Serap CAKAR. "A Panel Approach to the Determinants of Interest Rate Swap Usage of Turkish Banks." Ekonomik Yaklasim 30.111 (2019), 55-70. Print. doi:10.5455/ey.17002



APA (American Psychological Association) Style

İMER-ERTUNGA, E. & CAKAR, . . S. (2019) A Panel Approach to the Determinants of Interest Rate Swap Usage of Turkish Banks. Ekonomik Yaklasim, 30 (111), 55-70. doi:10.5455/ey.17002





Most Viewed Articles
  • Ulusların Düşüşü - Güç, Zenginlik ve Yoksulluğun Kökenleri
    Why Nations Fail - The Origins of Power, Prosperity and Poverty [Turkish]
    Gönül DİNÇER
    Ekonomik Yaklasim. 2014; 25(93): 65-76
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.35517

  • DOSTOYEVSKİ'NİN İKTİSADİ YAKLAŞIMI VE İKTİSADİ AKLIN ELEŞTİRİSİ
    Dostoevsky’s Approach to Economics and Critique of the Economic Man [Turkish]
    Ceyhun GÜRKAN, Mustafa ÖZİŞ
    Ekonomik Yaklasim. 2012; 23(82): 99-128
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.20004

  • BÜTÇE AÇIKLARININ CARİ İŞLEMLER DENGESİ ÜZERİNE ETKİLERİ: İKİZ AÇIKLAR HİPOTEZİNİN TÜRKİYE AÇISINDAN DEĞERLENDİRİLMESİ
    Effects of Budget Deficit on Current Account Balance: Analysis of Twin Deficits Hypothesis in Case of Turkey [Turkish]
    Metin BAYRAK; Ömer ESEN
    Ekonomik Yaklasim. 2012; 23(82): 23-49
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.20001

  • TÜRKİYE'DE KAMU SEKTÖRÜ BÜYÜKLÜĞÜ VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN AMPİRİK ANALİZİ
    An Empirical Analysis on the Relationship between Public Sector Size and Economic Growth in Turkey [Turkish]
    Ömer Faruk ALTUNÇ, Celil AYDIN
    Ekonomik Yaklasim. 2012; 23(82): 79-98
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.20003

  • TÜRKİYE EKONOMİSİ İÇİN NAIRU TAHMİNİ
    NAIRU Estimation for the Turkish Economy [Turkish]
    Özlem YİĞİT; Atilla GÖKÇE
    Ekonomik Yaklasim. 2012; 23(83): 69-91
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.34098

  • Most Downloaded
  • Küresel Dengesizlikler ve Kriz Tartışması Işığında Cari Denge ve Sermaye Hesabını Anlamak
    Understanding Developments in Current Accounts and Financial Flows in Light of Discussions on Global Imbalances and Recent Crises [Turkish]
    Hasan Cömert, Güney Düzçay
    Ekonomik Yaklasim. 2015; 26(96): 59-90
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.35901

  • TEKNOLOJi TRANSFERi VE GELiŞMEKTE OLAN ÜLKELERiN REKABET GÜCÜ
    English Title Not Available [Turkish title: TEKNOLOJi TRANSFERi VE GELiŞMEKTE OLAN ÜLKELERiN REKABET GÜCÜ] [Turkish]
    Refik ÜREYEN, Metin DURGUT, Müfit AKYOS, Oğuz KARAKOÇ
    Ekonomik Yaklasim. 2003; 14(47 - Proceedings): 69-92
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.10379

  • Uluslararası Finansal Krizler
    English title is not available [Turkish title: Uluslararası Finansal Krizler] [Turkish]
    Veysel Çalışkan
    Ekonomik Yaklasim. 2003; 14(49 - Proceedings): 225-240
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.10403

  • XVII. YÜZYILDA OSMANLILAR VE MERKANTİLİSTLER
    English Title Not Available [Turkish Title:XVII. YÜZYILDA OSMANLILAR VE MERKANTİLİSTLER] [Turkish]
    Mehmet BULUT
    Ekonomik Yaklasim. 2000; 11(39): 23-35
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.10334

  • Sürdürülebilirlik Üzerine Tarihsel ve Güncel Bir Perspektif
    A Historical and Current Perspective on Sustainability [Turkish]
    Hüseyin Şen, Ayşe Kaya, Barış Alpaslan
    Ekonomik Yaklasim. 2018; 29(107): 1-47
    » Abstract » doi: 10.5455/ey.39101

  • Most Cited Articles